去年,一瓶法国2007年产的“小拉菲”市场价格1000元左右；目前,这一数据已刷新到2500元。自2009年底以来,国外高端名庄酒的价格逐步上扬,普遍上涨三四成,而中低档
葡萄酒价格也上浮20%-30%。近半年来,以温州资本为代表的国内资本开始大手笔进入葡萄酒投资领域。中国市场巨大的增量空间令人垂涎,跟风者不计其数。不过,葡萄酒“红”了,泡沫逐渐涌现,这是投资人需要警惕的。
近日，冯卫东正在为一份法国朋友寄来的
红酒收藏单啧啧称奇,对于这位在葡萄酒领域浸淫多年并拥有三座酒庄的资深收藏人士来说,一般的葡萄酒很难入他的“法眼”,但朋友的收藏着实让他佩服不已。
晚上10时许,在天河北路侨怡苑的佳期红酒库中,冯卫东就着淡淡的灯光开始为法国朋友的收藏进行估价。不一会儿,长达5页纸的收藏单上填满了价目表。
“价值连城,”冯卫东搁下笔赞叹,“他的收藏主要是齐全,1945年到2008年的知名葡萄酒几乎一年不落,而找到以前的葡萄酒进行收藏却是极为困难的。”
与上述法国朋友让冯卫东佩服不已相反,目前葡萄酒市场不断大幅上扬这让他感到十分不解,“葡萄酒一直在涨,拉菲都开始涨得离谱了,但事实上
葡萄酒是一个值得收藏远甚于炒作的品种”。
行情一 拉菲涨得“有点离谱了”
目前,股票、房地产等传统投资市场似乎渐渐失去吸引力,而葡萄酒、农产品等非传统投资市场却越来越受到资本青睐,当农产品相继上演“豆你玩”、“蒜你算”、“不蛋定”等行情后,葡萄酒市场悄无声息,也开始演绎了一波上涨行情。冯卫东对本报记者表示,葡萄酒一直在涨,而拉菲明显涨得“有点离谱了”。
目前,投资葡萄酒有着相当丰厚的利润,利好性的统计数据更为投资者打了一针强心剂。据有关统计数据,如果投资法国波尔多地区的10种葡萄酒,过去3年的回报率为150%,5年回报率为350%,10年回报率为500%,大大超过同期道琼斯和标准普尔指数成份股的增值速度。
香港世界
红酒中心大陆地区首席顾问曾微告诉本报记者,目前的酒类,尤其是高端酒,投资的价值都比较高,特别是国内的传统白酒以及葡萄酒,这两种酒受到的追捧最大,有很明显的价格上扬现象。
但曾微同时表示,这两年大陆买家的投资风气,有不少人是很盲目投资的,这造成一定的风险,国外的葡萄酒投资一般被视作一项长期投资,但当下国内投资客的行为更像是短期的“爆炒”,这极易引起一轮泡沫行情,从而诱发市场风险。
行情二 拍卖价格“水涨船高”
在
葡萄酒消费、投资市场渐被人们看好的同时,被视为行情走向“指南针”的拍卖领域也早早地有所反应,持续上演“水涨船高”的行情。
自2009年5月北京保利在春拍中敲响国内拍卖第一槌后,葡萄酒拍卖便呈全面开花之势,去年两场成交率达90%以上,成交金额为1000万元左右。2009年,广州嘉德冬拍推出了华南地区第一场专场拍卖,虽50%左右的成交率并不尽如人意,但时过半年,今年6月份第二场专场拍卖成交率上涨两成,达70%。
前不久,在中国嘉德广州国际拍卖有限公司(下称“广州嘉德”)举行的拍卖会上,名列榜首的波尔多精选BordeauxCollection,1982年出品,平均分高达98分,拍下了49.056万元的高价,即便排名第十的帕图斯ChateauPetrus也录得16.24万元的拍价,中间从拉菲堡、木桐到罗曼尼康帝等,也都取得二三十万元的“佳绩”。
葡萄酒拍卖“水涨船高”的行情没让拍卖行感到惊奇,包括国外酒商在内的商家似乎对中国葡萄酒市场成竹在胸。据香港酒类行业协会统计数据,伦敦每年93亿港元的
红酒销售额中,有四成(约27.8亿港元)的交易,是以中国大陆及香港为主的买家,可见内地需求市场之大。
投资方式：由“短期”转“长期”
与以往传统的葡萄酒投资方式不同,如今
葡萄酒的投资方式也发生了“质”的变化,最为明显的是投资者由原来的短期投资向长期投资,从“小打小闹”向规模收购进行转变。
广州市百葡源酒业公司总经理李建傧告诉本报记者,目前投资大概有三类,一是直接购买酒庄或者买期货的长期投资,这是近年才开始出现的一种投资形式。目前国内资金为寻求投资出路,甚至出现温州炒房团开始大批炒酒,直接到国外购买酒庄的现象。
李建傧表示,“国外有很多知名酒庄,比如说在波尔多地区大大小小有好几千家酒庄。现在国内很多投资者都有收购这一想法,也有一些公司直接行动用钱砸向了酒庄”。
长期投资还有一类就是买酒类期货(即期酒)。这意味着投资者购买的是未来的
葡萄酒,前两年都要不断地投入,不投入的话账户就会被取消,三年之后才能获得收获。
第二种投资是收藏类型,即买家收购一些珍稀的、评分比较高的一些年份的葡萄酒,例如1945年到2003年的拉菲,到时候拿出去拍卖,这样盈利幅度也很大。据介绍,前不久建发酒业购买了一批是从上世纪70年代到2007年的名庄酒,这是中国迄今为止最大的一笔交易,金额接近一亿元。
第三类是市场上出现的较为不成熟的炒买炒卖型,即为看中哪些年份的酒,认为它近期内可能升值,购买一批回来后坐等升值后卖出,“这种投资具有典型的短视心理”。
潜力分析：国内消费潜力决定长期走势
葡萄酒价格的快速上涨,引发人们对后市的猜测。业内专家表示,葡萄酒后市判断主要与消费、进口及国产市场相关,目前葡萄酒价格行情不低,但国内消费的巨大潜力也够成一定的支撑。
据了解,目前在中低端市场,国产葡萄酒占绝大比例,中端酒市场国内与国外厂商正在进行着“拉锯战”,但高端酒甚至超高端酒市场则是进口酒的天下。随着葡萄酒关税的越来越低,国外进来的酒越来越多,这对国产酒造成了一定的冲击。
从消费前景展望来看,市场空间巨大。李建傧告诉记者,国内葡萄酒的人均消费与世界平均水平还存在一定的差距。国内葡萄酒的人均年消费量还不到1升,而世界平均水平为12至13升,可见我国葡萄酒市场容量很大。
根据国际葡萄酒及烈酒研究机构最新研究报告,中国2004年至2008年间葡萄酒消费量增幅高达80%,这一数值是全球葡萄酒消费量增幅最高,中国进而成为世界第八大葡萄酒消费国。
曾微表示,葡萄酒的消费首先与经济收入水平有很大的关系,另外也受教育水平、消费习惯、世界文化交流的影响,但“中国葡萄酒发展的势头是不容置疑的”。
收藏误区
凡是葡萄酒都可以收藏?错!
前不久,香港某著名银行主管请资深收藏专家冯卫东去甄别他的3个酒柜的葡萄酒状况。冯卫东看后大吃一惊,整整3大酒柜的葡萄酒,真正具有收藏价值的葡萄酒仅为8瓶。
事实上,在葡萄的投资与收藏上,一般人会陷入许多的盲目性投资中,以为“凡是葡萄酒都能收藏”,导致出现上述银行主管的收藏“败局”。
业内专家李曙光认为,只有0.1%的高端葡萄酒具有投资价值。红酒公社一位姓吕的编辑表示,普通餐酒级别的葡萄酒都是应该在酿制成功后就立即饮用的,只有窑藏级别(也通称收藏级别)才是可以并且值得收藏的。
以法国为例。法国葡萄酒分为VDT、VDP、VDQS和AOC四个级别,只有AOC中的顶级葡萄酒才具有收藏价值。而且一般来说,每款葡萄酒都会有一个最佳饮用时间段,存至适饮年份的
红酒最为值钱。此外,葡萄酒还对存储温度、湿度、阴暗度有着严格的要求,一般应存放在避光、通风的地方。温度最好保持在在11摄氏度左右,湿度则建议维持在70%左右。
只有法国名庄酒才值得收藏?错!
在投资葡萄酒时,内地投资者存在巨大的盲目性,大家都去哄抢法国名庄酒,眼睛只会盯着拉菲、拉图等法国名牌酒,而忽略了许多别的国家的名酒。
据了解,葡萄酒有来自“旧世界”与“新世界”两种。“旧世界葡萄酒”一般指欧洲(尤其是法国和意大利)出产的葡萄酒,而“新世界葡萄酒”是则是由澳大利亚、智利等国所出产的。
上述吕姓编辑表示,许多别的国家的名酒,如在Hugh Johnsons Pocket Wine Book2008一书中提到的20瓶最值得饮用的意大利酒,在中国市场上很难找到,名气也似乎不大,但其实具有很强的投资价值。
吕编辑说,“这一方面,香港及台湾的投资者显得更为理性和成熟一些”,他们懂得除法国名庄酒之外,还有许多国家的名酒是值得收藏的,如意大利的西施佳雅、美国的ScreamingEagle等。
投资提醒
1、拍卖市场也要甄别真假
这两年,国内葡萄酒拍卖市场高潮迭起,仅在广州一地的拍卖会上,去年便先后两次拍出天价。
2009年7月11日,第四届广东国际酒饮博览会举行的国际名贵红酒拍卖会上,一支1945年的法国特级烈装AOC级限量珍藏版名酒创下了200万元的国内红酒拍卖单价的最高记录。谁知这个“王座”还没坐上几天,就被去年11月18日第二届广州国际葡萄酒文化节上,一支以底价300万元成交的一战庆功酒抢去了风头。
与此同时,这两笔纪录也遭到各方争议。有行内人士当时便对200万元天价酒那并不显赫的出身以及它“年事已高”,是否还适合饮用提出了质疑。专栏作家庄臣指出,同产区、同级别的庄园出品的
葡萄酒,市价不会超过1000元。而300万元的“后来居上者”,也同样引来了一片质疑声。
业内专家表示,目前拍卖市场也出现一定的“掺水”成分,不能确保百分之百的真品,投资者也需要甄别真假,这也与拍卖书画时有投资者花几百万上千万元买幅赝品同是一个道理。
2、直接收购酒庄风险巨大
“在国外参股管理酒庄,这是个好事情。但直接购买酒庄,对中国投资者来说,并不是一个很好的选择。”曾微对记者说,在他看来,挡在国内投资者面前主要有两只“拦路虎”。
首先是对葡萄酒行业缺乏深刻理解。曾微表示,有升值潜力的葡萄酒往往出自名庄酒,或是来自一些名头不小、产量不高、品质过硬,但市场价值被低估的
红酒。目前国内投资者买下的酒庄规模普遍不大,名气也不响，想要借此投资升值,恐怕前景堪忧。
其次,对外国国情认识的缺乏也导致投资存在风险。在国内,一些商人习惯于找关系、托人情,违反规章制度来达到自己的目的,但在国外这样可能“惹祸上身”,对外国劳资关系的不了解会对公司发展十分不利,特别是在欧洲一些工会势力特别强大的国家,不可以按照国内处理劳资双方关系的思路来生搬硬套。
“在买下酒庄后,能把它运作得比较成功,甚至比以前更好的,现在暂时还没有这样的例子。”曾微如是说。
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